课程背景

当前，私募股权基金、产业基金、**引导基金出现了退出难，投资项目出现困境等各类问题，并非“唯IPO退出”达成共识，退出渠道、策略、投后管理亟待体系化谋划实施，基金二手份额交易需求旺盛，S基金频繁设立出手，LP、GP、股东、企业、创始人之间退出争议和纠纷增多，国资基金和国资LP监管审计和绩效评价考核责任越发重视，新公司法等新规对基金投后和退出有重要影响，退出面临税费追缴、税务合规风险加大。但是，今年“中央金融工作会议”和6月19日***“创投17条”等最新信号也显示了中央对股权投资机构寄予厚望。

在此背景下，启金智库 & 产融公会 将于 2024年8月3-4日（周六/日）在 北京 举办 《股权基金退出策略、投后管理、二手份额交易和S基金、税务问题、争议解决、国资重点问题的最新实务和典型案例专题培训》，本期特邀5位来自CVC产业资本、S基金、法律、税务的资深实战派主讲嘉宾，分享最新的案例复盘、经验总结、政策解析、投资逻辑，洞悉业务运作中的各类细节和趋势捕捉机遇把握，助您建立展业必备的知识体系、实战技能、稀缺经验和有效人脉，诚邀您的参加！

适合参加人士

■ 私募股权基金或产业基金（含VC/PE/CVC/母基金）管理公司的负责人或业务骨干；
■ 资金性质为财政、国有参控股企业政策性出资、事业单位的**引导基金、国有出资平台等“**和国资”的负责人或业务骨干；
■ 银行理财子公司、信托、证券、保险资金、公募基金股权子公司等金融机构从事私募股权投资或产业投资的负责人或业务骨干；
■ 不同产业类型的产业集团、上市公司、实业公司、外资企业等负责产业投资的业务负责人或业务骨干；
■ 高净值个人、家族基金、基金会等从事股权投资的个人投资人或投资官。
■ 深入参与私募股权基金或产业基金服务业务的投行、法律、财税、服务商等机构专业从业人士。

课程提纲

第一讲：股权基金的退出策略、投后管理、投资逻辑实务和案例

（时间：8月3日周六上午09:00-12:00）

·主讲嘉宾：罗老师，某央企产业基金资深人士。专注于私募股权投资的业务、合规风控、法务等工作十几年。过往参与管理的资产规模在百亿以上，有法律资深功底以及项目一线业务负责人经历，工作经历贯穿私募基金募、投、管、退、风控合规监管环节，涉及行业包括半导体、轨道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地产等。

一、私募股权基金和产业基金的退出路径选择、实操要点及案例分析
（一）退出的考量因素
（二）不同投资策略的退出策略
（三）五种退出路径及比较
（四）不同退出路径收益比较
（五）IPO退出：板块选择、现状、锁定期、减持
（六）并购退出/股转退出：难点、要点、时机
（七）广义S基金：接续基金、S交易要点及时机
（八）风险项目处置：谈判方案、僵局处理、诉讼仲裁
（九）基金清算要点
二、退出早布局：投后管理、投后赋能实务要点及案例分析
（一）投后管理的发展阶段
（二）投后管理的主要内容
（三）常规性管理
（四）投资协议执行监督
（五）投后检查与访谈
（六）风险监测与预警
（七）投后管理常见搭建方式
（八）投后赋能的内容、难点、体系搭建
三、“从退出思考投资”投资逻辑和项目研判实务及案例
（一）顶层设计下的投资透视
（二）投资逻辑的整体思考
（三）细分行业投资逻辑分析
（四）项目公司业务、产品及核心竞争力
（五）技术的判断和风险点
（六）商业模式的剖析
（七）商业逻辑的思考
（八）国资基金和国资参与的关注点
四、答疑与交流

第二讲：股权基金的二手份额交易要点及S基金实践

（时间：8月3日周六下午13:30-15:00）

·主讲嘉宾：覃老师，尚合资本创始合伙人。拥有20多年的科技、证券以及私募股权行业经验，投资视野贯穿一、二级市场。主持尚合资本S策略系列基金的投资管理工作，在过去近五年里执行了30笔S投资，是中国新兴的S股权投资领域重要的先行者和参与者之一。连续多年获得「年度最佳S基金TOP10」等荣誉。

一、二手份额交易市场的主要参与者及角色定位
二、不同参与主体在S交易中的考虑要点
三、S基金投资及二手份额交易常见难点及应对
四、S基金投资及二手份额交易典型案例
五、尚合资本S-FOF实践

第三讲：S基金与S交易的法律要点及避坑指南

（时间：8月3日周六下午15:00-16:30）

·主讲嘉宾：王伟，天元律师事务所权益合伙人。专注私募基金法律服务多年，自2019年至2023年连续荣获LEGALBAND投资基金领域中国顶级律师的称号，并带领团队连续多年位列LEGALBAND投资基金领域第一梯队。代表多家国际和国内私募基金进行了大量基金架构的设计和设立，并且代表多家基金进行了私募股权投资项目。领导团队开展在私募基金领域的多项重量级研究。

一、S基金与S交易的基本逻辑
二、S基金市场
三、S基金分类以及架构
四、S基金不同参与主体的法律合规要点
五、当前S基金的主要问题及法律应对思路

【互动交流研讨会】
强化彼此认知、问题答疑解惑、实现合作共赢

（时间：8月3日周六下午16:30-17:30 ）

环节一：参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）
环节二：优质项目、解决方案、需求研讨（提前发会务组）
环节三：潜在合作机会发掘

第四讲：股权基金退出税务规划、税务风控合规、税务争议解决实务和典型案例

（时间：8月4日周日上午9:00-12:00）

· 主讲嘉宾：高老师，盈科律所高级合伙人、资本财税事务部主任，全国律协财税专业委员会委员，中国并购交易师。擅长在私募股权基金、企业集团、资产收并购、跨境、个人等领域的税务合规与风险化解、税务争议解决、投资架构设计与税务筹划、反**审查等。

一、金税四期功能、政策解析与私募基金行业税务征管动向
（一）金税四期功能与政策全面解析
（二）近期私募股权基金行业税务征管动向和关注热点
二、私募股权基金退出税务规划与体系化搭建实务和案例
（一）股权基金退出税务一些典型问题
1.股权基金“先冲本后确认收益”的税务风险
2.20%还是35%？不同减持方式下的税务处理
3.创投企业税收优惠的适用、争议与疑难问题
4.地方税收优惠承诺不兑现风险
5.基金实务分配的税务风险
6.多层合伙架构的税务征管
7.对赌回购的税务风险暴***r style="box-sizing: border-box;"/>8.代持的税务风险暴***r style="box-sizing: border-box;"/>9.其他
（二）股权基金“募投管退”税务体系化搭建及合规风控
1.“设立”涉税实务与架构设计
2.“募集”阶段涉税实务和几个典型案例分析
3.“投资”阶段的涉税实务和几个典型案例分析
4.“管理”阶段的涉税实务和几个典型案例分析
5.“退出”阶段的涉税实务和几个典型案例分析
（三）税务合规与筹划策略
三、发生税务争议的解决措施、潜在税务风险的提前整改
四、答疑与交流

第五讲：股权基金投后管理及退出的法律关注要点、争议解决要点、国资重点问题及典型案例分析

（时间：8月4日周日下午13:30-16:30 ）

·主讲嘉宾：魏老师，隆安律师事务所高级合伙人、私募基金与股权投资法律事务专业委员会主任，多家私募股权基金和央国资产业基金长期业务顾问。在十几年的执业经验中，长期从事私募基金的设立运作、结构化设计、基金募集、尽职调查、投资策略、文本制订、交易过程监控等法律服务，领域涉及医疗、高科技、教育、贸易、农业、仓储物流、房地产等，参与投资的项目资金总规模超百亿。

一、投后管理的内涵和外延
二、投后管理策略与职责——投资协议&公司章程
（一）头部机构的投后管理策略与职责
（二）不同类型投资机构的投后管理
（三）产业投资与财务投资的区别
（四）基金退出的相关规定
（1）终止/延期
（2）协会终止的要求1——基金清算报送（办法57条）
（3）协会终止的要求2——应当清算的情形（备案指引28条）
（4）协会终止的要求3——特殊清算（备案指引30条）
（5）**引导基金退出
（6）协会要求——市场化退出机制
三、投后管理的法律依据——投资协议&公司章程
（一）付款先决条件
（二）业绩对赌
（三）反稀释条款
（四）回购条款
（五）清算优先权
（六）优先认购权
（七）优先购买权和共同出售权（随售权）
（八）领售权
（九）最优惠待遇条款
（十）大事项的一票否决权/董事会席位
（十一）信息权和检查权
四、投后管理的手段
（一）价值评估/投后复盘
（二）价值创造/投后赋能
（三）价值调整/对赌
（四）价值实现/IPO、并购、回购
五、私募基金退出主要方式及要点
（一）IPO减持
（二）回购
（三）份额转让
六、国有基金转让退出的进场问题
七、基金管理人责任承担及风险防范
（一）管理人的信义义务
（二）管理人的投前尽职调查义务
（三）募集及适当性义务
（四）投资运作中的义务
（五）投后管理中的义务
（六）利益输送和利益冲突问题
（七）基金合同延期和基金到期后管理人职责
（八）清算与投资人损失
八、其他作为私募股权基金需要注意的争议解决相关问题
（一）私募股权基金争议解决委托律师事务所的程序性建议
（二）仲裁和诉讼如何选择？
九、答疑与交流

参会须知

培训时间： 2024年8月3-4日(周六/日）
8月3日【09:00-12:00，13:30-17:30】
8月4日【09:00-12:00，13:30-16:30】

培训地点：北京市（报名后具体通知）

会议费用：
①标准价：3800元/人。
②产融公会：可使用免费名额。
（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）

培训收款方式：

①本官网在线自助注册和填写报名信息后，自助付费。

②联系会务组，发送参会人信息报名后，对公转账支付：
银行户名：北京启金教育咨询有限公司
开 户 行：交通银行北京东单支行
银行账号：1100 6019 4018 8000 46318
（备注：8.3-4基金退出培训）

咨询和报名联系方式：18210049423（电话微信同号）

主 办 方

启金智库 & 产融公会

我们，链接金融与产业……

秉承“ 启明财智、产金融合、学研为用 ”的宗旨，面向金融、企业、法律、财税的相关专业人士，在投资银行、资产管理、财富管理、企业项目基金财税、公司基金治理、科技应用与管理提升等领域，面向金融、企业、**、基金、财富、法律、财税等相关专业从业人士，提供课题研究、专题培训、企业内训、沙龙研讨、行业论坛、专家服务的智库型企业。

目前我们已在城镇化投融资、片区开发/城市更新/城中村改造/乡村振兴项目、**项目投融资与融资平台转型发展、国资金融/国企改革、不动产投融资与资产管理、困境不良资产处置与特殊机会投资、细分产业行研/融资/并购/模式、产业链和供应链金融、产业基金、产业招商/资本招商、大宗贸易投融资、应收账款管理投融资与保理票据、IPO/SPAC境内外上市并购定增、私募股权投资及基金化“募投管退”运作、*****与公募REITs、私募证券及衍生品类投资与基金FOF、理财产品设计、家庭财富保护传承/家族办公室/家族家庭信托/保险金信托、跨境金融、消费金融与普惠金融、新能源项目投融建管运、知识产权资产运作、数字经济与数据资产、碳资产管理/碳交易/气候投融资等业务方面，积累了前沿成果并不断更新迭代。

平台汇聚500+位来自各行业领域一线实力派主讲嘉宾，他们拥有硕士或博士学历、8-20年工作专注经验、很多还具有跨界复合能力，人数还在不断增加，也欢迎更多优秀精英加入合作。

同时，平台吸引积淀了来自金融、**、企业、基金、财富、法律、财税等数百家机构数千人，深得长期信赖，并形成了持续共同学习交流+前沿研讨+机构互访+业务合作的良性生态圈。

在此大背景下，启金智库 联合多家金融机构、企业集团等成立 [产融公会]，旨在以金融为助力，以产业为基石，强化金融服务，深化产业发展，也欢迎各界人士一起加入，深入发展共赢。

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