♥01 课程背景

地方政府及城投公司仍然是金融机构布局的重点资产和客户类型。在政府积极的财政政策、货币平稳扩张和国企改革大背景下，一方面：基建项目加速落地，各类政府性投资项目加速上马，政府投融资平台公司市场化转型、混改、重组上市资本运作加速推进，另一方面，严禁新增各类地方隐性债务“红线”意识和“底线”思维的主基调一直未变，资管新规、资金信托管理办法等新规对政信业务颇有影响，更有近来江苏多城发文清理8%以上高成本融资。

虽然2020年上半年2.37万亿专项债占到全国发行地方政府债券3.48万亿的约70%，但是仅专项债也不能解决所有项目的所有问题，10%左右的政信定融产品在市场上依旧可见。各类地方政府投融资平台、金融机构和类金融机构，如何把握最新政策要点及业务合规边界？当前在最新重点支持的“两新一重”建设项目、平台公司转型、城投公司混改、新型城镇化（片区开发）、精准扶贫、乡村振兴的大背景下有哪些具体的政府类项目投融资模式和金融机构业务机会？

在此背景下，启金智库将于2020年10月31-11月1日（周六日）在上海举办《政府“两新一重”项目和平台/城投公司的投融资最新实务、公募REITs及金融合作专题培训》，特邀来自银行、信托、发改委/财政部双库专家等5位业务一线实战资深人士，从五大不同视角进行最新政策解析、实战经验分享、经典案例复盘。

♥02 讲师阵容

第一讲 商业银行视角的政府融资平台授信和合作逻辑、新模式
李老师，某大型国有银行省分行涉政业务，投行业务负责人，安徽省财政厅专项债评审组专家成员。在银行公司授信业务，尤其是政府类业务经验丰富，在棚改类，隐形债务置换类，市场化平台融资类业务领域有着丰富的实战经验。对新型涉政业务，新型城镇化和乡村振兴领域有着自己独特的见解，与券商，信托公司等交流广泛。

第二讲 新形势下金融机构参与地方政府“两新一重”项目及平台公司投融资的合规路径及盈利点
林老师，国家发改委、财政部双库财务类专家（十人之一），中至远资本总裁，中国经济体制改革研究会产委会专家委员会主任委员。擅长国有企业改革、融资平台公司市场化转型的咨询与投资并购业务，深度服务客户超过100家，咨询客户包括国家电投、中国建筑、濮阳交投、淄博高新国投、中航工业、长春新区龙腾集团、美的集团、中国人寿、广东肇庆鼎湖国盛集团、湖北广水市城投等，涵盖国企、合资企业、民企等多种企业类型，能为客户提供系统、全面的咨询服务和投融资解决方案。

第三讲 基础设施公募REITs的试点政策与实务要点
罗老师，现任上海国有资本运营研究院投融资中心首席专家，青矩工程顾问有限公司副总经理，苏交科集团股份有限公司综合开发与产业研究院副院长。兼任中国保险资产管理协会*****专业委员会顾问，中国银行间市场交易商协会第二届法律专业委员会委员，国家发展改革委PPP专家库专家，清华大学PPP研究中心投融资专业委员会委员，中铁资本等公司外部董事。曾在中国保监会资金部投资处、上海城投集团、中国咨询(CIECC)工作。2000年以来一直在基础设施投融资与*****领域从事实务、研究和政策制订工作。

第四讲 信托视角下另类政信业务模式以及非标转标模式
张老师，某信托公司业务部门副总经理（主持工作），拥有13年金融行业的从业经验，银行信贷、同业，信托银信合作、信保合作、信证合作，类金融ABS、收益互换等领域的丰富实践经验。历任中国民生银行苏州某支行，某纯国有担保、小贷、租赁、保理公司高管，某信托公司业务部门副总经理（主持工作）等职务。对于金融资产，能够熟练运用各种金融工具，完成架构设计。从资产到资金，从风险到收益，实现各参与机构的正和博弈。

第五讲 类REITs与基础设施公募REITs交易结构的比较
余老师，上海段和段律所合伙人，财政部与国家发展改革委首批定向邀请PPP专家库专家、一带一路中国仲裁院仲裁员、上海律协证券业务研究委员会委员、世界旅游轨道大会专家委员会成员。

♥03课程提纲·第一讲

商业银行视角的政府融资平台授信和合作逻辑、新模式
（时间：10月31日上午9:00-12:00）

一、商业银行授信视角下涉政业务模式转变
1、新型城镇化业务
（1）背景
（2）授信合作逻辑
2、政府购买服务业务
（1）背景
（2）授信合作逻辑
3、隐性债务置换业务
（1）背景
（2）授信合作逻辑
4、 平台防疫贷款和抗洪救灾授信业务
 （1）业务背景
 （2）授信合作逻辑
二、涉政业务合作领域授信的主要政策限制简析
 1、《地方政府一般债务预算管理办法》
 2、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014]43号）
3、《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50号）
4、《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》（财预[2017]87号
5、PPP业务指导意见
三、政府融资平台转型及金融机构介入方向
1、平台公司转型的政府视角
（1）重点省市的政府文件（陕西、江苏、山东、浙江等）
（2）转型平台的核心内容
2、平台公司转型的主要方式
（1）城市基础设施类
（2）土地整理与开发类
（3）国有资产经营类
（4）股权投资类
3、银行支持融资平台转型的主要方向
（1）保障房及区域运营类主体
案例1：某区级平台菜市场改造项目
（2）工业厂房开发类
案例2：某县级平台工业园区授信项目
案例3：某保税区平台资产收购类项目
（3）资产收购及平台类
案例4：某平台公司纾困上市公司类
（4）土地指标类业务
案例5：某贫困县土地增减挂脱贫授信类
（5）资源整合类
案例6：某县级平台公司资源经营权转让类
四、金融机构与政府融资平台的合作新模式展望
1、平台公司参与供应链ABS发行（商业银行、券商、信托新的介入方向）
2、政府自主平衡专项债项目的深度介入
（1）自主平衡专项债规模逐年增大
（2）商业银行、咨询机构、券商新的业务增长点
（3）专项债业务包装逻辑和审核要点
（4）商业银行介入“债+贷”联动的市场前景分析

♥03课程提纲·第二讲

新形势下金融机构参与地方政府“两新一重”项目及平台公司投融资的合规路径及盈利点
（时间：10月31日下午13:30-16:30）

一、政府项目投融资
1、政府投资（直投及企业化运作模式）
2、政府合规性融资
3、企业投资
4、企业合规性融资
5、政府项目的投资如何从资金循环有效转化为资本循环及资源循环
二、政府合规投融资模式
（一）政府投资条例核心解读
1、投资范围及政府投资合规方式分析
2、金融机构为政府投资项目配资的合规要素分析
（二）政府专项债
1、专项债发行现状
2、专项债发行趋势（既2020.3.17国务院常务会议要点）
3、地方政府专项债券的类型及应用
4、专项债券与其他模式的组合应用及操作要点
（1）专项债券+项目资本金的进入及退出操作要点分析
（2）专项债券+银行贷款实务应用中的注意事项
（3）专项债券+PPP模式结合的要点分析
5、金融机构参与专项债项目的配资要点分析及相关案例
（三）PPP模式
1、1098号文后PPP项目核心要点解读
2、平台公司与社会资本合作参与PPP模式的应用
3、基础设施特许经营模式与PPP的区别
4、PPP模式融资的难点及方案设计阶段可融资性分析要点
（四）政府购买服务
1、政府购买服务的合规性问题
2、征地拆迁与政府购买服务
3、政府采购工程的要点解析
4、金融机构参与政府购买服务项目配资的模式分析
三、企业市场化承接政府公益性项目
1、平台公司参与公益性项目的政策性支持
2、社会资本参与公益性项目的合规性流程（企业投资项目的核准与备案）
3、企业市场化参与公益性项目的模式介绍（ABO、自求平衡、资源补偿、融资代建、财政补贴建设项目融资模式等模式）
5、市场化承接政府公益性项目过程中如何将政府的违规增信转化为合规的现金流
6、金融机构配资过程中增信担保及现金流的合理性安排
7、基础设施REITs试点政策解读及带来的业务机会
四、平台公司的混改及重组上市的资本运作
1、平台混改较难成功的四个主要原因
2、平台成功混改的模式探讨
（1）获取优质土地资源：华润置地混改天津城投置地
（2）强化基建业务：绿地控股混改河南公路工程局
（3）开拓漯河市场：索克物业混改惠达物业
3、逆向混改上市公司（国有资本的主动出击）—平台公司转型发展新阶段
4、平台重组新三板精选层的操作模式及优势 
5、再融资新规后平台外延性发展—平台借壳上市及买壳上市的操作难点及要点
6、地方国资企业并购上市公司标的之筛选建议及资本运营方式 
7、地方国资企业并购上市公司的后续整合及资本运作 

♥03课程提纲·第三讲

基础设施公募REITs的试点政策与实务要点
（时间：11月1日上午9:00-12:00）

一、公募REITs概况
（一）REITs的定义
（二）REITs的分类
股权型、抵押型、混合型
（三）国内对REITs的探索
政策研究、类REITs的发展
（四）亚洲REITs市场概况
（五）国内资产在海外REITs上市
二、基础设施与REITs
（一）城镇化投融资的形势
（二）基础设施资产的特征
（三）基础设施资产的范围
传统基础设施、新基建
（四）全生命周期的融资结构
（五）典型案例
案例1：美国的基础设施REITs
案例2：美国铁塔公司（AMT）
案例3：吉宝的市政基础设施REITs
案例4：吉宝的数据中心REITs
三、香港REITs的实务要点
（一）香港REITs的特征
（二）香港REITs的设立流程
（三）香港REITs上市要点
案例5：汇贤REITs
案例6：越秀房产信托基金
案例7：招商局商业房产信托
四、国内公募REITs的试点政策
（一）基础资产
重点区域、主要行业、项目遴选
（二）交易结构
（三）主要参与方的职责
（四）税收政策
五、总结与建议
（一）公募REITs与上市公司
（二）公募REITs的比较优势
（三）发展公募REITs的建议
（四）融资平台利用REITs的要点
案例8：凯德的“基金+REITs”模式

♥03课程提纲·第四讲

信托视角下另类政信业务模式以及非标转标模式
（时间：11月1日下午13:30-15:00）

一、背景
二、以非公开发行公司债和PPN为依托的标品政信信托
（一）以非公开发行公司债和PPN为依托的传统标品信托
（二）以附带远期受让为依托的标品信托2.0版
三、以类金融机构为依托的投资类信托政信业务
（一）以类金融机构为依托的投资类信托之担保类
（二）以类金融机构为依托的投资类信托之租赁、保理类
（三）以类金融机构为依托的投资类信托之租赁、保理类发散篇
（四）以类金融机构为依托的投资类信托之小贷类
四、以非标转标为依托的非标转标政信信托ABS
（一）以TOT模式为依托的非标转标信托ABS
（二）以保理模式为依托的非标转标信托ABS
五、以供应链（票据）为依托的服务类政信信托
（一）以票据（票据收益权）为依托的服务类信托
（二）以保理为依托的服务类信托
六、答疑交流

♥03课程提纲·第五讲

类REITs与基础设施公募REITs交易结构的比较
（时间：11月1日下午15:00-16:30）

一、类REITs交易结构中的四大环节
二、基础设施公募REITs新规介绍
三、类REITs与基础设施公募REITs交易结构的异同

♥04参会学员

■地方政府各类平台公司、国资国企及相关财政、发改、建设、扶贫企业的负责人及骨干；
■商业银行、信托、保险资管、券商、私募基金、租赁、保理、担保、小贷、社会资本、中介服务机构的业务负责人及骨干；
■涉及市政相关产业的民营公司负责人。

♥05报名须知

培训时间： 2020年10月31日-11月01日(周六、日)
10月31日【9:00-12:00，13:30-17:30】
11月01日【9:00-12:00，13:30-16:30】

培训地点：上海市（报名后具体通知）

培训费用： 
①标准价：4800元/人。
重磅福利-获赠启金在线999元月度会员（仅限前10名报名并付费）
②VIP服务七折优惠：3360元/人。
启金VIP服务介绍
（※含参会费/资料费/税费/，往返路费/住宿/餐饮等均需自理）

报名方式：13693620987（电话微信同号）