《 国资平台/国企化债重组与多元融资策略深度解析》

课程背景：

一、宏观经济与改革背景

1. 新常态下的经济形势：在当前的经济环境下，供给侧改革成为经济改革的重要发展导向，国有企业面临新的发展机遇与挑战。

2. 国企改革关键阶段：当前是国企改革的关键阶段，三中全会决议、国35条—134条、新国九条3.0和创投国十七条纷纷出台，政策红利不断释放，等国有企业需要通过市场化手段化解债务，推动以混改为代表的国企改革。

二、国资平台的发展与挑战

1. 国资平台的作用：国资平台作为**投资实施的重要载体，在地方城市经济建设中发挥重要的投资职能与地方经济发展稳定的作用。

2. 面临的挑战：随着城**司在金融改革的深化之下，城**司的发展迎来了新的发展困境，如债务问题、建设管理品质低、效率低等。

三、债务化解与多元化融资需求

1. 债务化解的重要性：国有企业债务问题日益凸显，需要通过债务置换等新型抓手进行融资运作，以“消化债务存量、控制债务增量”为核心目标。

2. 多元化融资需求：在财政收入增长放缓甚至锐减的情况下，国有平台公司需要探索多元化的融资方式，以支撑项目融资、推动基建项目落地、提**业支持等。

四、投融资管理的不足与改进

1. 投融资管理问题：当前国资平台公司在投融资过程中存在诸多问题，如市场竞争力不强、投融资管理欠缺、产业布局不合理等。

2. 改进方向：国有企业需要高度重视投融资管理，推动企业健康发展。具体改进措施包括加强市场竞争意识、优化投融资策略、拓展高新技术投资布局等。

以上即为《新时期下国资平台国企化债重组暨多元融资策略》的课程背景。该课程旨在帮助国有企业在新时期下有效应对经济改革的挑战，实现债务化解与多元化融资的目标，推动国有企业的持续健康发展。

【课程特色】

讲授+互动+案例研讨，从解决问题出发的方法和路径，丰富的案例剖析和总结，利用提问、讨论、经验分享等方法，现实问题现场解决。

【课程对象】

    国企/国企平台的董事长、总经理、副总经理、CFO、财务总监、融资部门负责人等企业高管以及银行等金融机构、国资委、地方金融办等**部门，民营私营企业和混合所有制企业的管理者或负责人。

【课程时间】

   2天，6小时/天

二、课程收益

2.1 掌握国资平台债务产生的深层次原因

2.2 理解国家相关平台暨国企债务化解政策的核心要点

2.3 学习了解9种偿债方式和5种债务重组策略方法

2.4 深入了解多家城投平台和国企债务化解的实践经验

2.5 掌握企业债发行、展期及*****ABS的操作流程

2.6 借鉴全国各地**和国企的债务化解成功案例

【课程大纲】

第一章 国资平台和国企发展承债的源起

第一节：国家有关国企化解债务的要求

1. 近年来典型国企违约事件

【案例】全国首例国企债券违约案宣判——保定天威

2. 国有企业整体债务状况

3. 国有企业融资结构与途经

  ¿银行贷款

  ¿债券融资

  ¿信托融资

  ¿融资租赁

4. 国企融资的难度和挑战

4.1 国企信用的滥用

  4.2 一级市场的融资规则不足

  4.3 创新项目投资不足

5.地方平台的债务结构分析

6.地方平台债务的难点和痛点

7.地方平台和国企债务的异同点

第二节：国有企业债务风险成因

外部因素

1.1 经济结构调整

1.2 宏观政策调控

2. 内部因素

  2.1 经营效率低下，缺乏竞争力

2.2 单一投资比例过高（例如地产）

2.3 投融资和盈利闭环无法闭合

2.4 薄弱的风险意识和风控体系

第二章 如何做好国有企业债务风险管理

第一节 树立风险意识，建立风险管理体系

1. 风险的种类

2. 风险管理流程及具体方法

2.1 目标设定

2.2 风险识别

2.3 风险评估

2.***险应对

¿风险承受

¿风险规避

¿风险分担

¿风险降低

2.5 风险监控与报告

2.6 风险考核与评价

3. 风险管理体系的三道防线

【案例】恒大和普华永道事件跌破财务底线

第二节 强化预算、担保管理，警惕“隐形负债”

1. 预算的分类

  1.1 经营预算管理的必要性

  1.2 高管需要对预算保持足够的敏感度

¿现金预算

¿利润表预算

¿资产负债预算

  1.3 资本预算

2. 隐形负债的概念及成因

  2.1 隐形负债的概念

  2.2 隐形负债的成因

¿预算外负债

【案例】《内蒙化债案例——再融资》

¿违规担保

第三章 国企债务诊断和9种偿债方式详细分解

1. 化解债务问题诊断

1.1 平台实力

1.2 内部控制

1.3 偿付债务的难度

2. 偿付债务方式的9大方法

2.1 经营偿还

2.2 债务转化

2.3债务置换

2.4财政资金间接偿还

2.5金融化债

2.6AMC化债

2.7出让股权

2.8破产重组

2.9国债兜底

案例：青岛国资——城市化债加速跑

第四章 地方**平台债务化解、资产盘活与转型

第一节 地方**平台债务化解

1.  地方**平台债务化解策略

1.1 健全事权与支出责任合理匹配的财税机制

1.2 完善地方**债务风险防控和预警体系

2.  地方**平台债务化解路径

2.1安排财政基金偿还

2.2 出让**股权及经营性国有资产权益偿还

2.3 利用项目结转资金、经营收入偿还

2.4 合规转化为企业经营性债务

2.5 通过借新还旧、展期等方式偿还

2.6 采取破产重整或清算方式化解

第二节 地方**平台存量资产盘活

1. 资产更新改造运营盘活

1.1 资产更新改造

【案例】商改住地产改造模式

   1.2 资产运营规划调整

【案例】上海虹桥商务区运营规划调整案例

  2. 资产资本运作配置盘活

2.1 基础设施*****

【案例】大湾区中深大桥*****案例

2.2 保障房REITs

【案例】杭州临安区**下场购买商品房改成保障房发行REITS

2.3资产上市

【案例】合肥京东方案例

第三节 地方**平台转型与退出

1. 地方**平台转型分类

1.1 承担**融资和公益性项目建设运营职能的融资平台公司

1.2 只承担**融资任务且主要依靠财政资金偿还债务的“空壳类”平台公司

1.3 承担一定**融资职能的其他国有企业

2. 地方**平台转型模式

1.1“**主导”与“市场化运作”相结合的发展模式

【案例】“义乌出海电商”模式

1.2 **引导产业+投资参与的发展模式

【案例】“合肥建投”模式

1.3 “产业+金融+科技”模式

【案例】“杭州未来科技城海创园”模式

1.4“ 康养+文旅”模式

【案例】“嘉兴乌镇”模式

1.5 投行模式

【案例】“苏州高新区、深圳前海”模式

3. 转型发展应重点关注的问题

3.1 划清企业与**的界限，厘清债权债务，理顺政企关系。

3.2 对传统城投类业务产生的**应收款、存货、在建工程等资产的处理

3.3 构建传统优势产业+重点支柱产业+战略性新兴产业”协同发展的逐级分布体系

3.4 利用境内外债券市场和多层次资本市场，探索多元渠道、丰富发行品种，降低综合融资成本

第五章 企业多元化融资策略与要素

第一节 企业生命周期成长结构分析

1.孵化期

2.成长期

3.蜕变期

4.规范期

5.IPO辅导期

6.上市期

第二节 企业生命周期股权融资模式

1.VC风险投资

2.PE股权投资

3.专项基金投资

4.产业投资

5.授信融资

6.供应链融资

7.绿色金融贷款

第三节 不同视角下的企业融资策略

1. 债权人视角

2. 投资人视角

第四节 企业融资创新模式

1. 滴灌通模式

2. *****

3. 应收账款保理融资

4. 应收账款质押融资

5. 固定资产售后回租

6. 专属评级模型融资模式

7. 知识产权质押融资

8. 投贷联动融资模式

9. 数据资产增信贷款

10.国家专项扶持基金

第六章 国家对待企业融资发展的规划和政策红利

第一节 政策解读

1.一级市场创投的政策改变

2.一级市场融资的退出

3.企业自主融资的管道疏通

4.创投国十七条对应的融资变化

5.国九条下的证券市场变化

第二节 有关新质生产力产业发展规划的资本布局

【案例：杭州的千亿产业集群模式】

【案例：上海的未来产业发展规划】

【案例：苏州高新区在产业创新上的区域划分】

【案例：合肥在科创板块的发力】

第三节合肥产业投资和企业融资的结构分析

1. 合肥的产业融资模式

2. 合肥的国资退出方式

3. 融资交易结构大揭秘

4. 互动：如何吸引投资注入公司项目？

第四节企业的经营方向

1. 项目质地

2. 项目逻辑

3. 项目盈利周期、估值

4. 项目的包装和设计

5. 项目资本对接

6. 项目的阶段性融资匹配

7. 股权激励和管理团队的适应性成长

第五节：新时期企业的出路和壮大

1. 债务和可持续发展的类比

2. 转换赛道的及时性

3. 混合所有制的发展与操作思路

4. 破局的核心密码

【课程总结与回顾】

本次课程席位有限······

具体报名事宜（报名费用）

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